Банкротство — это не приговор
Банкротство — это не всегда плохо. Иногда это может быть единственным выходом из сложной финансовой ситуации. Но как понять, что предприятие находится на грани банкротства? На этот вопрос помогает ответить модель Альтмана.
Что такое модель Альтмана?
Модель Альтмана — это статистический метод, который позволяет оценить вероятность банкротства предприятия. Модель была разработана Эдвардом Альтманом в 1968 году и с тех пор широко используется в финансовом анализе.
Как работает модель Альтмана?
Модель Альтмана использует пять финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства:
Коэффициент текущей ликвидности (CL): соотношение текущих активов к текущим обязательствам.
Коэффициент покрытия процентов (EBIT/Interest): отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к расходам на проценты.
Коэффициент соотношения долга к собственному капиталу (D/E): отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Коэффициент операционного денежного потока к краткосрочным обязательствам (Operating Cash Flow/Current Liabilities): отношение операционного денежного потока к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент рыночной капитализации к балансовой стоимости активов (Market Value of Equity/Book Value of Assets): отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости активов.
Как интерпретировать результаты модели Альтмана?
На основе пяти финансовых коэффициентов модель Альтмана рассчитывает Z-счет. Z-счет — это количественная оценка вероятности банкротства.
Z-счет от 1,1 и ниже: высокая вероятность банкротства.
Z-счет от 1,1 до 2,6: средняя вероятность банкротства.
Z-счет от 2,6 и выше: низкая вероятность банкротства.
Что делать, если предприятие находится в зоне риска?
Если предприятие находится в зоне риска, это не значит, что оно обязательно обанкротится. Однако предпринимателю необходимо принять меры по снижению вероятности банкротства.
Вот несколько советов, что делать, если предприятие находится в зоне риска:
Проанализируйте финансовые показатели предприятия. Определите, какие именно финансовые коэффициенты являются наиболее проблемными.
Примите меры по улучшению финансовых показателей. Это может быть сокращение расходов, увеличение продаж или поиск новых источников финансирования.
Подумайте о реструктуризации задолженности. Это может помочь предприятию снизить долговую нагрузку и улучшить финансовое состояние.
Посоветуйтесь с юристом. Юрист поможет вам оценить ситуацию и разработать план действий.
Заключение
Модель Альтмана — это полезный инструмент, который может помочь предпринимателям оценить вероятность банкротства предприятия. Однако важно помнить, что модель не является точным предсказанием. В некоторых случаях предприятие может обанкротиться, даже если Z-счет находится в безопасной зоне.