Банкротство — это необратимое состояние неспособности должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение определенного срока. Для организаций банкротство может привести к ликвидации, для физических лиц — к судебному запрету на выезд за границу и другим ограничениям.
Поэтому для любой организации важно своевременно оценить вероятность банкротства и принять меры для ее снижения.
Существует множество методик оценки вероятности банкротства. Наиболее распространенными являются следующие:
Методика Альтмана — основана на анализе пяти финансовых показателей:
Коэффициента текущей ликвидности
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициента автономии
Рентабельности активов
Рентабельности продаж
Методика Таффлера — основана на анализе двух финансовых показателей:
Коэффициента покрытия активов собственными оборотными средствами
Коэффициента соотношения заемных средств к собственному капиталу
Методика Спрингейта — основана на анализе четырех финансовых показателей:
Коэффициента текущей ликвидности
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициента автономии
Рентабельности активов
Для оценки вероятности банкротства по методике Альтмана рассчитывается индекс Z, который имеет следующие значения:
Z < 1,81 — высокая вероятность банкротства
1,81 < Z < 2,99 — средняя вероятность банкротства
Z > 2,99 — низкая вероятность банкротства
Для оценки вероятности банкротства по методике Таффлера рассчитывается коэффициент R, который имеет следующие значения:
R < 0,18 — высокая вероятность банкротства
0,18 < R < 0,32 — средняя вероятность банкротства
R > 0,32 — низкая вероятность банкротства
Для оценки вероятности банкротства по методике Спрингейта рассчитывается индекс S, который имеет следующие значения:
S < 1,2 — высокая вероятность банкротства
1,2 < S < 2,4 — средняя вероятность банкротства
S > 2,4 — низкая вероятность банкротства
При выборе методики оценки вероятности банкротства необходимо учитывать отраслевую принадлежность организации, ее размер и другие факторы.
Кроме того, для оценки вероятности банкротства могут использоваться и другие методы, такие как:
Анализ динамики финансовых показателей
Анализ финансовых коэффициентов
Анализ структуры баланса
Анализ денежных потоков
Для получения наиболее точного результата рекомендуется использовать комплексный подход, который включает в себя применение нескольких методов оценки вероятности банкротства.
Следующие меры помогут снизить вероятность банкротства:
Улучшение структуры баланса
Повышение рентабельности
Снижение долговой нагрузки
Увеличение собственных средств
Предупреждение и своевременное разрешение кризисных ситуаций
Оценка вероятности банкротства — это важный инструмент, который позволяет своевременно выявить признаки несостоятельности организации и принять меры для ее предотвращения.
