Банкротство — это не только юридический, но и экономический термин, обозначающий неспособность компании погасить свои долги. Оценка вероятности банкротства компании является важным инструментом для кредиторов, инвесторов и других заинтересованных лиц. Она позволяет оценить риски, связанные с сотрудничеством с данной компанией.
Нормативы оценки вероятности банкротства
В России существует несколько нормативов оценки вероятности банкротства компании. Наиболее распространенными являются следующие:
Модель Альтмана — это шестифакторная модель, разработанная Эдвардом Альтманом в 1968 году. Она основана на анализе следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
отношение прибыли до налогообложения к сумме долга;
отношение рыночной стоимости компании к ее балансовой стоимости;
отношение прибыли до налогообложения к сумме собственного капитала;
отношение прибыли до налогообложения к сумме активов.
Модель Зайцевой — это шестифакторная модель, разработанная Ольгой Зайцевой в 1998 году. Она основана на анализе следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
отношение прибыли до налогообложения к сумме долга;
отношение прибыли до налогообложения к сумме собственного капитала;
отношение прибыли до налогообложения к сумме активов;
отношение выручки к сумме активов.
Модель Тафлера — это пятифакторная модель, разработанная Робертом Тафлером в 1989 году. Она основана на анализе следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
отношение прибыли до налогообложения к сумме долга;
отношение прибыли до налогообложения к сумме собственного капитала;
отношение выручки к сумме активов.
Методы оценки вероятности банкротства
Существует несколько методов оценки вероятности банкротства компании. Наиболее распространенными являются следующие:
Факторный анализ — это метод, основанный на анализе нескольких факторов, влияющих на вероятность банкротства компании.
Кредитный скоринг — это метод, основанный на присвоении компании определенного балла, отражающего ее кредитоспособность.
Экспертный анализ — это метод, основанный на оценке компании группой экспертов.
Выбор метода оценки вероятности банкротства
Выбор метода оценки вероятности банкротства зависит от следующих факторов:
Тип компании. Для разных типов компаний подходят разные методы оценки. Например, для крупных компаний с развитой финансовой отчетностью лучше подходит факторный анализ, а для небольших компаний с ограниченной финансовой отчетностью лучше подходит кредитный скоринг.
Цель оценки. Оценка вероятности банкротства может проводиться для разных целей, например, для принятия решения о выдаче кредита, о приобретении компании или о выходе на IPO. Для разных целей подходят разные методы оценки.
Доступность информации. Для проведения оценки вероятности банкротства требуется доступ к определенной информации о компании. Если информация отсутствует или недоступна, то выбор метода оценки будет ограничен.
Заключение
Оценка вероятности банкротства компании является важным инструментом для принятия обоснованных решений. Выбор метода оценки зависит от типа компании, цели оценки и доступности информации.
Дополнительная информация
Кроме нормативов и методов оценки вероятности банкротства, существуют также следующие аспекты, которые необходимо учитывать при проведении оценки:
Отраслевая специфика. Отрасль, в которой работает компания, может оказывать влияние на ее финансовую устойчивость.
Конъюнктура рынка. Экономическая ситуация может также оказывать влияние на вероятность банкротства компании.
Личные факторы. Личные факторы, такие как возраст и здоровье руководителя компании, могут также влиять на ее финансовую устойчивость.
При проведении оценки вероятности банкротства компании важно учитывать все вышеперечисленные аспекты, чтобы получить максимально точный результат.
